基金二季度亏损近900亿元,基金季度净收益3460亿

日期:2019-10-08编辑作者:betway必威官网

  ⊙本报记者 徐婧婧

  本报记者 王珏 发自上海

  去年4季报显示,基金盈利3252亿元,股票仓位已逼近历史高位。基金投资纷纷转向,王亚伟大举买入银行股,令人诧异。

  证券投资基金2009年2季度季报今日全部披露完毕。天相统计数据显示,60家基金公司旗下473只基金2季度累计盈利3460.46亿元,较一季度增加497.56亿元,环比增幅达16.79%。这一数据也刷新了基金季度净收益的历史新高。

  截至到7月21日,基金二季报披露完毕,受各方面的影响,二季度基金业绩基本处于亏损的状态。据天相投顾统计显示,61家基金公司旗下762只(A/B/C级合并计算、分级基金合并计算、含联接基金)二季度亏损894.32亿元,较一季度359.91亿元的亏损扩大,上半年基金累计亏损1254.23亿元。61家基金公司无一实现正收益。

  文/《投资与理财》记者  陈雅琼

  2009年2季度,A股市场延续着强势反弹。其中,上证综指上涨24.69%,沪深300指数上涨26.26%,深成指更是上涨了28.77%,而全球各主要股市2季度也迎来了反弹。受此影响,包括QDII基金在内,各类型基金均实现了盈利,除货币基金外,其余类型基金的盈利额环比都实现了上涨。

  根据天相数据显示,在今年二季度,股票型基金亏损最为严重,共亏损612.32亿元,约为二季度基金亏损总额的68%;南方基金首席策略分析师杨德龙在接受时代周报记者采访时表示:“今年上半年大盘股表现较好,但中小盘下跌超20%,处在挤泡沫的时期,在这个市场结构分化的情况下,大部分基金都没有及时转变投资风格,所以今年上半年股票型基金亏损较多。”

  从1月20日至1月22日,60家基金公司旗下594只基金去年4季报全部披露完毕。据天相数据统计,截至4季度末,基金的股票仓位已逼近历史高位。报告期内,基金整体盈利达3252.67亿元,但股票型基金和混合型基金出现逾千亿份净赎回。在投资组合方面,基金纷纷抛弃地产,转向消费板块。此外,令业内人士感到惊讶的是,向来很少投资金融股的王亚伟,4季度大举买入银行股。

  毫无疑问,基金累计盈利增长的最大贡献仍然来自于偏股型基金。数据显示,仅股票型和混合型这两类基金2季度累计盈利就有3275.06亿元,其中,股票型基金盈利2307.93亿元,混合型基金盈利967.13亿元,两项合计占全部基金盈利比例的94.64%。

  亏损为主

  4季度盈利3252亿元

  虽然保本型、债券型基金2季度仅盈利了8.98亿元、17.55亿元,但与1季报相比,这两类基金盈利额环比大幅增长。其中,保本型基金环比增长212.89%,债券型基金更是环比增长52倍。

  相比较而言,越是管理规模较大的基金公司亏损就越多。据统计,资产管理规模前三大基金公司成为亏损额度最大的三家基金公司,在这其中,管理规模最大的华夏基金亏损了75.38亿元。而上半年亏损最少的三家基金公司分别是东方(二季末资产规模91.25亿元)、纽银梅隆西部(二季末资产规模8.02亿元)、浦银安盛(二季末资产规模17.46亿元),三家基金上半年利润额分别为-0.52亿元、-0.56亿元、-0.89亿元。

  2009年4季度A股市场一直保持震荡上行的走势,上证指数和沪深300指数虽在接近8月的高点止步不前,但是以中小市值为代表的中证500指数和深圳综合指数创出了年内新高。

  根据统计数据,货币型基金是唯一一类盈利额环比减少的基金,该类基金2季度盈利了7.27亿元,较1季度环比减少37.68%。而受益于海外市场2季度的反弹,QDII基金终于扭亏为盈,该类基金2季度累计盈利151.6亿元,据统计,QDII基金1季度亏损额为1.39亿元。

  为什么会出现大公司亏损额较多的情况?杨德龙认为,规模较大的基金公司亏损较多是因为大基金公司管理的资金规模相对较大,所以亏损的绝对额比较大,但相对值不一定大。而小基金公司管理的资金规模本身就比较小,所以亏损的绝对额就相应较小。

  因此,中小盘基金跑赢市场的现象十分显著,而以金融、煤炭、有色为代表的大部分周期类股票表现较弱,其中地产股因为受到国家宏观调控政策的影响,出现了大幅下跌的走势,一些重仓该类板块的基金,难以获得预期收益。

  从基金公司方面看,60家基金公司旗下产品累计均实现了不同程度的盈利。2季度累计平均盈利57.67亿元。其中,银华、融通、华安、交银施罗德、大成、南方、广发、嘉实、易方达、博时和华夏这11家基金公司2季度的盈利额均超过了100亿元。而华夏基金旗下产品2季度累计盈利更是达到了353.01亿元。

  根据天相数据显示,在今年二季度,股票型基金亏损最为严重,共亏损612.32亿元,约为二季度基金亏损总额的68%;混合型基金亏损程度列第二位274.36亿元,债券型基金亏损6.26亿元;QDII基金二季度亏损了13.78亿元。唯一盈利的是货币型基金,盈利额为14.10亿元。据统计,第二季度末基金股票仓位保持在较高位置,主动投资股票方向基金平均仓位达80.4%,仅较第一季度末下降1.26%。

  纵观2009年,除3季度基金利润出现亏损外,其余3个季度基金全部实现了正利润。天相统计数据显示,2009年4季度全部基金(含QDII)本期利润为3252.67亿元。其中,股票型基金盈利达到2076.37亿元,较上季度利润增加2507.54亿元;混合型基金盈利1086.19亿元,较上季度增加1275.36亿元;QDII基金盈利则为53.18亿元。

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  从偏股型基金的行业持仓情况来看,增持比例前三的分别是食品饮料、房地产和医药生物行业,而排名减持前三的是机械设备仪表、金属非金属和电子行业。机械和金融行业仍然是基金最大的两个重仓行业。从偏股型基金重仓的个股来看,增持前三的分别是五粮液、贵州茅台和中国神华。减持前三的分别是冀中能源、兴业银行和三一重工。

  再来关注债券型基金。2009年4季度债券市场利率继续上行,但幅度比3季度明显放缓。受供应冲击,企业债收益率上行幅度较大。4季度中国债券总指数、银行间国债指数、金融债指数、央票指数和企业债指数分别上涨0.53%、0.63%、0.46%、0.37%和1.62%。债券型基金4季度不再亏损,盈利32.36亿元。另外,货币型基金也盈利4.57亿元。

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  从总体来看,截至第二季度末,基金前五大重仓股分别为贵州茅台、招商银行、海螺水泥、中国平安和格力电器。而海螺水泥和招商银行均是华夏基金前两大重仓股,此外,格力电器也是嘉实和易方达的头号重仓股。

  名列盈利榜前3位的基金公司分别是华夏、易方达和嘉实。2009年4季度,华夏基金盈利321.59亿元,易方达基金盈利207.01亿元,嘉实基金盈利172.39亿元。但基金公司盈利水平分化严重,仍有11家基金公司2009年4季度盈利低于10亿元。

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  少数盈利

  从单只基金看,2009年4季度所有基金均获得正收益,其中为基民盈利最多的3只基金分别是嘉实沪深300、易方达价值及中邮成长,其盈利分别为61.81亿元、60亿元和46.50亿元。

  尽管绝大多数基金都处于亏损状态,但在二季度仍有167只基金给基民带来盈利。其中表现最为抢眼的是广发基金公司旗下的广发聚丰基金,该只基金今年首季亏损4.85亿元,二季度逆势实现8137.03万元盈利,Wind资讯数据显示,该只基金今年以来回报率为2.62%。排名第二的是嘉实优质基金,该基金获得了本期利润7326万元。

  基金仓位逼近最高点

  像广发聚丰基金和嘉实优质基金这样在二季度实现扭亏为盈的基金还有另外五只,分别是广发聚瑞、嘉实成长收益、易方达消费行业、富国天合稳健优选和博时卓越品牌,二季度上述5基金分别实现5475.37万元、3937.66万元、3879.78万元、586.67万元和149.5万元的盈利。

  去年4季度末,包括开放式股票型、混合型和封闭式基金在内的可比的偏股型基金平均股票仓位为85.97%,较3季末的80.06%上升5.91个百分点,这一股票仓位超过基金在去年2季度末刚刚创造的最高水平。有超过8成基金仓位不同程度上升,仓位超过9成的基金达到创纪录的104只,占偏股基金总数的1/3。

  除此之外,另有4只基金在今年已经连续两个季度持续盈利,包括富国天瑞强势精选、长信金立趋势、工银瑞信红利和国富成长动力等4只基金,统计数据显示,富国天瑞强势精选基金今年上半年累计盈利1.96亿元,今年以来回报率为4.66%;长信金立趋势今年上半年累计盈利1亿元,今年以来回报率为2.67%;工银瑞信红利今年上半年累计盈利3131.54万元,今年以来回报率为2.57%;国富成长动力今年上半年累计盈利399.04万元,今年以来回报率为-3.87%。

  在3类细分品种中,开放式股票型基金仓位高达89.68%,逼近9成,环比上升6.08个百分点,开放式混合型基金平均仓位为81.97%,环比上升5.62个百分点。封闭式基金平均仓位为79.76%,接近满仓运作(最高持仓为80%),环比上升6.15个百分点。

  杨德龙认为:“今年下半年通胀会稍有回落,经济还是持续走软,可能会对股市形成反弹,四季度可能会见到股市反弹。在行业板块方面,比较看好消费类板块,医药、食品、饮料和商业零售等,经过上半年的调整现在的估值比较低。此外,还看好制造业板块,比如工程机械、汽车配件等。

  在60家基金公司中,环比仓位上升的公司多达55家,仅有中银、信达澳银、长信、招商和广发等基金公司整体仓位有所下降。有12家基金公司仓位提升10个百分点以上。其中,摩根士丹利华鑫基金公司上升最明显,达到20.82个百分点。去年3季末仓位较低的博时基金大举加仓15.38个百分点,在大型基金公司中幅度最大。易方达和华夏等基金巨头也不约而同加入增仓阵营,分别加仓7.58和7.45个百分点。

  当谈到“7.23”温州重大动车事故对于铁路板块的影响时,杨德龙告诉记者,短期内国家可能会对高铁的投资减缓,乘坐高铁的人数可能会出现分流,会对铁路股短期内造成影响。但从长期来看,高铁还是国家战略性产业,经过这一波的调整,下半年还是有反弹机会的,市场不应对此太恐慌,高铁的投资价值依然存在。此外,下半年可以多关注航空板块,现在航空正处于旺季,票价也很高,航空公司的盈利也会很好。

  由于基金仓位创出历史新高,而且多只基金持仓逼近契约规定的上限,基金持有的现金资产大幅减少,所有主动偏股型基金去年底银行存款及清算备付金共计1463.5亿元,占基金的比例仅为7.97%。如果考虑到基金要持有不少于5%的现金资产以应付流动性,偏股基金手中已没有多少现金可供继续加仓。

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  投资重消费轻地产

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  从基金4季报中可以看出,消费板块成为各大机构不约而同的青睐对象,而地产板块则成为基金抛售的重点。根据天相投顾的统计,在基金减持的前50大重仓股中,万科、保利地产、华侨城、金地集团占据了前10大的4席。随后被减持的地产股还有张江高科、华发股份、金融街、中国宝安、北京城建等,而上实发展、名流置业、中粮地产等地产股,则被基金直接剔除出前10大重仓股的行列。

  另一方面,在基金增持的前50大重仓股中,苏宁电器、五粮液、格力电器、中国联通、泸州老窖、美的电器、青岛海尔等一批消费股非常显眼。在基金的大力推手之下,这些消费股在去年4季度涨幅均不小,其中苏宁电器涨幅达到26.78%,格力电器涨幅32.75%,泸州老窖上涨32.79%,青岛海尔上涨59.01%。

  以大成旗下基金为例,大成策略回报在去年4季度较大幅度提高食品饮料、医药和零售行业的配置,降低了周期性行业和受政策严格调控的行业配置比例,如房地产行业。对于估值较低的金融行业,仍继续持有。基金经理认为,展望未来5年,我国经济结构处于调整期,内需是中长期经济增长的主要动力,他们长期看好大消费板块,如食品饮料、医药、零售等受益于经济结构调整的行业,坚定持有具有一定品牌和影响力的龙头公司。

  王亚伟大吸银行股

  与此同时,在配置的过程中,基金也开始注意回避有融资压力的个股,比如在对银行股的配置中,基金对招行、兴业银行等融资压力较小的银行股进行了增持,对融资压力较大的银行股则进行了集中减持。

  值得关注的是,华夏大盘精选去年荣登开放式基金冠军宝座,与3季度相比,它的10大重仓股换了一半。新增的5只股票为工商银行、广汇股份、交通银行、乐凯胶片和白云机场。自2006年开始管理华夏大盘精选以来,王亚伟很少投资金融股,而这次他却破天荒地大举吸纳并重仓金融股。在这一影响下,1月21日银行股领涨大盘,并吸引了大量市场资金流入。而且,华夏大盘精选去年底仓位高达94.7%,逼近95%的持仓上限。王亚伟管理的另一只基金华夏策略的仓位为78.79%,也逼近其上限80%。

  华夏大盘和华夏策略的4季报显示,工商银行、建设银行、交通银行、招商银行这4只银行股颇受王亚伟青睐,一跃荣登其前10大重仓股行列,而工商银行、建设银行更是以顶格超配占据了前2位。王亚伟在4季报中表示:“本基金在操作中继续提高股票仓位,大幅增加低估值的金融行业和交通运输行业的配置,减持了采掘业和金属非金属行业”。

  显然,王亚伟认为金融行业处于低估值。不过,业内人士分析,4季度对于融资融券和股指期货预期相当强烈,王亚伟反常大幅增持银行股或许与此有所关联。

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